Walmart Inc.

Escribe el análisis de Walmart Inc. (WMT).

Estructura exacta, con estos títulos:
## Qué veo
## La historia frente a lo que espera el mercado
## El entorno macro
## El caso a favor
## El caso en contra
## Qué no sabemos
## Mi lectura
## Preguntas antes de actuar

Datos disponibles:

## Instrumento
Símbolo: WMT. Nombre: Walmart Inc.. Tipo: acción. Sector: Consumo. Moneda: USD. Mercado: NasdaqGS.
Último cierre disponible: $117.85 al 2026-10-20. Historial: 9268 sesiones desde 1990-01-02.

## Rendimiento acumulado y anualizado
- 1 mes: precio +9.69%, con dividendos +9.69%, anualizado con dividendos —.
- 3 meses: precio +6.76%, con dividendos +7.01%, anualizado con dividendos —.
- 6 meses: precio −9.07%, con dividendos −8.67%, anualizado con dividendos −16.65%.
- 1 año: precio +10.09%, con dividendos +11.02%, anualizado con dividendos +11.02%.
- 2 años: precio +45.84%, con dividendos +48.50%, anualizado con dividendos +21.91%.
- 3 años: precio +119.58%, con dividendos +126.61%, anualizado con dividendos +31.44%.
- 5 años: precio +140.82%, con dividendos +156.36%, anualizado con dividendos +20.73%.
- 10 años: precio +414.40%, con dividendos +507.91%, anualizado con dividendos +19.78%.
- desde el inicio: precio +5901.91%, con dividendos +9922.82%, anualizado con dividendos +13.34%.

## Rendimiento por año calendario (con dividendos)
- 2021: +1.97%
- 2022: −0.46%
- 2023: +12.88%
- 2024: +73.99%
- 2025: +24.49%
- 2026 (parcial): +6.45%

## Riesgo y estado técnico
- Volatilidad anualizada: 26.1%.
- Peor caída: -42.3% entre 1993-03-02 y 1996-01-18. Recuperada el 1997-06-17.
- Beta contra el índice: 0.42.
- Tendencia frente a la media de 200 sesiones: flat.
- RSI 14: 69.
- Distancia al máximo de 52 semanas: -12.2%.
- Máximo 52 semanas: $134.20. Mínimo 52 semanas: $100.61.

## Estados financieros (normalizados, sin fecha de presentación)
- 2023: ventas 611289000000, utilidad neta 11680000000, caja libre 11984000000.
- 2024: ventas 648125000000, utilidad neta 15511000000, caja libre 15120000000.
- 2025: ventas 680985000000, utilidad neta 19436000000, caja libre 12660000000.
- 2026: ventas 713163000000, utilidad neta 21893000000, caja libre 14923000000.

## Titulares recientes (sin verificar)
- Walmart Launches $120 Walmart+ and Sam’s Club Bundle—What You Need to Know (Yahoo Finance, 2026-10-20)
- Walmart gets unexpected boost from stubborn inflation (Yahoo Finance, 2026-10-20)
- Walmart Promotes 500 People Every Day. Its Chief People Officer Says These Traits Help Workers Move Up. (Yahoo Finance, 2026-10-20)
- Walmart Slashes Membership Fees With This New Bundle (Yahoo Finance, 2026-10-20)

## Entorno macro (lecturas ya interpretadas, úsalas tal cual)
- Bono del Tesoro a 10 años: 5.12% (al 2026-10-20). En zona restrictiva: el dinero seguro paga bien y compite directamente con las acciones. Implicación para acciones: Tasas altas comprimen las valuaciones, y castigan más a las empresas que prometen ganancias lejanas que a las que reparten hoy. También encarecen la deuda.
- Bono del Tesoro a 3 meses: 4.08% (al 2026-10-20). Marca el piso de lo que puedes ganar sin asumir riesgo de mercado. Implicación para acciones: Si el corto plazo paga más que las acciones, el dinero conservador se queda fuera de la bolsa y reduce la demanda.
- Curva de tasas (10 años − 3 meses): +1.04 puntos (al 2026-10-20). Con pendiente normal: el mercado no está descontando una recesión inmediata. Implicación para acciones: Un entorno de curva normal es más favorable para el crédito y para los sectores cíclicos.
- Bono del Tesoro a 30 años: 5.43% (al 2026-10-20). Su nivel importa sobre todo para activos de crecimiento y para el costo de hipotecas y deuda larga. Implicación para acciones: Subidas fuertes del bono largo tienden a comprimir las acciones de crecimiento y a favorecer a las de dividendos.
- VIX — volatilidad esperada: 17.3 (al 2026-10-20). En rango normal: ni pánico ni complacencia extrema. Implicación para acciones: Volatilidad baja favorece posiciones mantenidas, pero reduce el margen de error si algo cambia.
- Inflación EE.UU. (últimos 12 meses): 3.7% (al 2026-09-01). Alta: presiona a la Fed a mantener tasas restrictivas por más tiempo. Implicación para acciones: La inflación alta aprieta los márgenes de las empresas sin poder de fijación de precios y mantiene la presión sobre las valuaciones.
- Índice del dólar (DXY): 101.71 (al 2026-10-20). Sin un movimiento extremo en el último año. Implicación para acciones: Un dólar estable da menos ruido a las comparaciones entre mercados.
- Tipo de cambio USD/MXN: $18.41 (al 2026-10-20). Un peso más débil infla tu rendimiento en pesos de los activos en dólares, y viceversa. Implicación para acciones: Para las empresas mexicanas, un dólar caro favorece a las exportadoras y encarece las importaciones.
- Petróleo (WTI): $98.18 (al 2026-10-20). Es a la vez indicador de actividad y de inflación. Implicación para acciones: Petróleo caro favorece al sector energético y presiona los márgenes de transporte, industria y consumo.
- Oro: $4142.50 (al 2026-10-20). Su fuerza no es una señal de optimismo económico, sino de demanda por protección. Implicación para acciones: Un oro fuerte suele acompañar momentos de incertidumbre, no de apetito por riesgo.